1980-ci illərdə ABŞ-ın İllinoys ştatının kiçik Beardstown şəhərindən olan 16 qadın investisiya bazarını heyrətləndirdi. The Hustle yazır ki, yaşı 41-dən 87-yə qədər olan bu qadınlar birjada heç bir təcrübələri olmadan bir neçə yüz dolları altı rəqəmli məbləğə çevirə bilmişdilər. Onlar əvvəllər məktəblərdə, xəstəxanalarda və fermalarda çalışmışdılar və maliyyə haqqında qəzetlər oxumurdular.
“Beardstown xanımları” haqqında film çəkildi, bir neçə bestseller kitab yazıldı və onlar müxtəlif ştatlarda mühazirələr oxumağa başladılar. Bu hekayə ağıllı qərarlar, intuisiya və cəsarət sayəsində həvəskar investorların bazarı necə məğlub etməsinin ideal nümunəsi kimi görünürdü. Lakin diqqətsizlik və təcrübə çatışmazlığı sonradan onların əleyhinə işləyəcəkdi.
Qadınlar investisiya klubunu necə yaratdı və səhmləri hansı prinsiplə seçirdilər
1980-ci illərin əvvəlində 62 yaşlı bank əməkdaşı Betti Sinnok müştərilərin fond bazarına böyük maraq göstərdiyini gördü: bank ziyarətçiləri ona ard-arda dividend çekləri gətirirdilər. “Əgər hamı səhmlərdən pul qazanırsa, mən niyə yox?” — deyə düşündü. Problem isə broker tapmaq idi. Sinnokun sözlərinə görə, brokerlər “bir qoca qadınla işləmək istəmirdilər”.
Bir müddət cavabsız zənglərdən bezən Sinnok öz investisiya klubunu yaratmağa qərar verdi. O, tanışı təqaüdçü Şirli Qrossu dəvət etdi və digər yerli qadınlara da bu təşəbbüs haqqında danışdı ki, “öz maliyyələrinə nəzarəti əllərinə ala bilsinlər”.
Klub 3 noyabr 1983-cü ildə fəaliyyətə başladı və “Beardstown Professional-Biznes Qadınlar İnvestisiya Klubu” adlandırıldı. İlk tərkibdə 16 iştirakçı var idi. Onlardan səkkizi təqaüdçü idi:
• Heyzel Lindal, 87 yaş — məktəb tibb bacısı
• Silviya Qauşell, 82 yaş — rəsm müəllimi
• Helen Kramer, 78 yaş — bank əməkdaşı
• Lillian Ellis, 77 yaş — stomatoloq köməkçisi
• Şirli Qross, 77 yaş — laboratoriya feldşeri
• Elsi Şir, 76 yaş — fermer
• Maksin Tomas, 73 yaş — bank əməkdaşı
• Enn Korli, 66 yaş — evdar qadın
Digərləri isə işləməyə davam edən və ya öz bizneslərini idarə edən qadınlar idi:
• Rut Caston, 75 yaş — kimyəvi təmizləmə xidmətinin sahibi
• Doris Edvards, 72 yaş — ibtidai məktəb direktoru
• Karnell Korsmeyer, 67 yaş — donuz fermasının sahibi
• Betti Sinnok, 62 yaş — bank əməkdaşı
• Enn Bryuer, 60 yaş — katibə
• Marqaret Houçins, 53 yaş — gül mağazası sahibi
• Kerol Makkombs, 44 yaş — sığorta agentliyində çalışan əməkdaş
• Baffi Tillitt-Pratt, 41 yaş — daşınmaz əmlak brokeri
Klub üzvlərinin əksəriyyəti şirkətlərin maliyyə hesabatlarını və “qiymət-mənfəət” göstəricisini analiz etməyi bilmirdi. Lakin The Hustle yazır ki, onların böyük həyat təcrübəsi var idi. Onların uşaqları, nəvələri və hətta nəticələri var idi, müharibələr və iqtisadi böhranlar görmüşdülər, donuz kəsməyi və mühərrik təmir etməyi bacarırdılar. Onların fikrincə, “səhmlərlə ticarət bundan çətin ola bilməzdi”.
İlk mərhələdə hər qadın klub fonduna 100 dollar yatırdı və hər ay əlavə 25 dollar ödəməyə razılaşdı. Onlar hər cümə axşamı toplaşır, bazardakı ümumi tendensiyaları, səhmlərin qalxıb-enməsini müzakirə edir və hansı səhmləri almağa qərar verirdilər.
Hər iştirakçı müəyyən bir şirkətin səhmlərini izləyir və müşahidələrini digər üzvlərə təqdim edirdi.
Qadınlar özlərini fundamental investor hesab edirdilər. Onlar bazar trendlərini analiz edir və bazarın aşağı qiymətləndirdiyi səhmləri tapmağa çalışırdılar. Bunun üçün şirkət rəhbərlərinə zəng edir, Value Line analitik şirkətinin hesabatlarını oxuyur və səhmləri aşağıdakı meyarlara görə seçirdilər:
• Bir səhmin qiyməti 25 dollardan çox olmamalıdır
• Alışdan əvvəl səhmin qiyməti ən azı 5 il ardıcıl artmalıdır
• Şirkət 25 ən böyük sənaye sahəsindən birində fəaliyyət göstərməlidir
• Şirkəti yaxşı reputasiyaya malik rəhbərlər idarə etməlidir
• Şirkətin borcu aktivlərinin 30%-dən çox olmamalıdır
• Tütün, alkoqol və qumar kimi “mənfi” sahələrə investisiya qadağan idi
Bəzən isə qadınlar yalnız analitikaya deyil, intuisiya və şəxsi müşahidələrə də güvənirdilər. Məsələn, Wolverine Worldwide şirkətinin səhmlərini sadəcə özlərinin həmin ayaqqabını geyindiyi və onun uzunömürlü olduğunu gördükləri üçün almışdılar. Hershey’s şirniyyat şirkətinin səhmlərini isə Kiss şokoladlarının potensialına inandıqları üçün seçmişdilər.
Bir dəfə Uoll-strit investorlarından biri onların Walmart səhmlərini saxlamasına gülmüşdü. Lakin Şirli Qrossun sözlərinə görə, investor Walmart mağazalarında insanların necə sıxlıq yaratdığını bilmirdi, çünki özü heç vaxt ora getməmişdi.
Hər görüş şeir oxumaqla başlayır, bəzən mövzu kənar söhbətlərlə davam edirdi. Axşam yeməyi zamanı Doritos çipsləri yeyir, Pepsi içir və eyni vaxtda səhmlərin gəlirliliyini müzakirə edirdilər.
On il ərzində qadınlar yeni səhmlərə investisiya qoyur, qazandıqları gəliri yenidən yatırır və bazar düşəndə əlavə alışlar edirdilər.
Qadınların şöhrət qazanması
The Hustle yazır ki, fəaliyyətlərinin ilk illərində qadınlar ilkin 1600 dollarlıq investisiyanı 80 min dollardan çox məbləğə çevirmişdilər. Milli İnvestisiya Klubları Assosiasiyası beş il ardıcıl olaraq onları özünün əsas mükafatı ilə təltif etdi. Media isə tez-tez “nənələr fond bazarını məğlub etdi” başlıqları ilə yazılar dərc edirdi.
CBS telekanalı da bu hekayəyə maraq göstərdi. Qadınlar gəlirlilik göstəricilərini çox dəqiq hesablamırdılar, lakin reportaj üçün konkret rəqəm lazım idi. Onlar bildirdilər ki, 1983–1994-cü illər arasında investisiyalarının orta illik gəlirliliyi 23,4% olub. Bu isə həmin dövrdə S&P 500 indeksinin göstəricisindən iki dəfədən çox idi.
Müxtəlif media orqanları bu hekayəni yaydı və bir nəşriyyat onlara kitab yazmağı təklif etdi. “İnvestisiya üzrə bələdçi” adlı kitab təqdim olundu və qadınlar “nəsillərin ən böyük investisiya beyinləri” kimi təqdim edilirdi. Onların fəlsəfəsi sadə idi: “biz bacardıqsa, sən də bacararsan”. Kitab üç ay The New York Times bestseller siyahısında qaldı.
Jurnalistlər yazırdı: “Onların qazancı hətta Uorren Baffeti də heyrətləndirər”.
Qadınlar ABŞ ştatları üzrə mühazirələrə başladılar, “Uoll-stritdə necə pul qazanmalı” adlı qısa film çəkdilər və daha dörd kitab nəşr etdilər. Bu kitablarda investisiya məsləhətləri ilə yanaşı piroq reseptləri də var idi.
Lakin uğur dalğası gözlədiklərindən tez sona çatdı.
Əslində səhmlər belə gəlir gətirmirdi
Kitablarda göstərilən gəlirlilik göstəriciləri zamanla ekspertlərin şübhəsini doğurdu. Merrill Lynch bankının keçmiş brokeri Kevin Paylot hesablamaları yoxladı və səhmlərin göstərilən qədər gəlir gətirməsinin mümkün olmadığını aşkar etdi.
Qadınlar hesabatların auditini sifariş etdilər və məlum oldu ki, klubun real gəlirliliyi 9,1% olub. Halbuki eyni dövrdə S&P 500 indeksi 14,9% artmışdı.
Bir zamanlar qadınları tərifləyən media onları fırıldaqçı adlandırmağa başladı. The Motley Fool isə yazdı ki, “hətta bir meymun da daha yaxşı səhmlər seçə bilərdi”.
Klubun yaradıcısı Betti Sinnok izah etdi ki, gəlirlilik hesablayan proqramda məlumatlar əvvəlcə səhv daxil edilmişdi. Lakin bu izah nəşriyyat Hyperion-u məhkəmə iddiasından xilas etmədi. Yanlış rəqəmlərə görə şirkət təxminən 17 milyon dollar ödəməli oldu.
Buna baxmayaraq, amerikalıların çoxu qadınların sadəcə səhv etdiyini düşündü. Üstəlik, onların investisiya bazarına təsiri böyük oldu:
• 1983–1997-ci illər arasında ABŞ-da investisiya klublarının sayı 7 mindən 28 minə yüksəldi
• Bu artım əsasən qadın investorların sayının çoxalması hesabına baş verdi
• 1997-ci ildə amerikalı qadınların 47%-i səhmlərə investisiya edirdi, kişilər isə 44% idi
2021-ci ildə klub hələ də fəaliyyət göstərirdi. İlk üzvlərin əksəriyyəti vəfat etsə də, onların işini övladları və nəvələri davam etdirir. Klub artıq əvvəlki qədər diqqət çəkmir, lakin portfelinin dəyərinin 500 min dollardan çox olduğu bildirilir.
Portfeldə Amazon, Facebook və Apple kimi müasir texnologiya nəhənglərinin səhmləri də var.
2017-ci ildə klub üzvlərindən biri Baffi Tillitt-Pratt belə demişdi:
“Biz çoxlu yüksəliş və enişlər görmüşük. Ona görə bazar düşəndə məyus olmuruq — əksinə, bundan necə qazanc əldə edəcəyimizi düşünürük.”
