Hedc-fondlar və treydinq şirkətləri yeni gəlir əldə etmək üçün fiziki əmtəə bazarlarına daxil olurlar, amma “Trafigura” və “Vitol” kimi təcrübəli şirkətlərin illər ərzində topladığı bilik və məlumatlara sahib deyillər.
Banker.az bildirir ki, bu barədə “Financial Times” qəzeti yazır.
Maliyyə şirkətləri enerji, təbii qaz və neft üzrə müqavilələrin ticarəti ilə uzun tarixə malikdir. Lakin “Balyasny”, “Jain Global” və “Qube” kimi hedc-fondlar, eləcə də “Jane Street” treydinq şirkəti əməliyyatlarını genişləndirərək bazarın özünü fiziki şəkildə ticarət etməyə imkan yaradır və qlobal qiymət dalğalanmalarına daha dərin təsir edir.
Bu, təbii qazın kəmərlərlə daşınma hüququnu almaq, xam neft üçün saxlama tutumunu almaq və elektrik enerjisini qabaqcıl batareyalarda saxlayaraq tələb yüksək olan vaxtlarda satmaq kimi fəaliyyətləri əhatə edə bilər. Bu bazarlarda ticarət iştirakçılara informasiya üstünlüyü təmin edə bilər.
“Gallo Partners” hedc-fondunun baş investisiya direktoru Maykl Alfaro deyir ki, fiziki əmtəələrlə ticarət edərkən çoxlu faydalı məlumat əldə edirsiniz və iqtisadi dəyişikliklər rəsmi olaraq görünmədən əvvəl nələrin baş verdiyini hiss edə bilirsiniz.
“Balyasny” hedc-fondu Avropada elektrik ticarəti komandalarını və tədqiqatçıları “Centrica” və “Norlys” kimi şirkətlərdən işə götürərək genişləndirib və təbii qaz treyderlərini də əlavə edib. Digər hedc-fond “Jain Global” bu il təbii qaz xidmətlərinə ixtisaslaşan “Anahau Energy”ni alıb və hazırda aktiv şəkildə əmtəə ilə ticarət edir.
Kvant hedc-fondu “Qube” Avropada “Volta” vasitəsilə fiziki elektrik bazarına daxil olub; Volta həmçinin son zamanlar NEPOOL-un üzvü olmaq üçün müraciət edib – bu, ABŞ-ın altı ştatında fiziki elektrik bazarlarının qaydalarını hazırlayan məsləhətçi qrupdur. “LinkedIn” profillərinin təhlilinə görə, 2024-cü ildən etibarən “Qube”də azı doqquz təbii qaz və elektrik treyderi qoşulub.
Hedc-fondlar qismən “Trafigura” və “Vitol” kimi treydinq şirkətlərinin böyük mənfəətlərindən ilhamlanıblar. “Citadel” hedc-fondu da 2022-ci ildə təbii qaz qiymətlərindəki volatilliyadan böyük gəlirlər əldə edib.
“Citadel” uzun müddətdir ki, ticarət fəaliyyətlərini dəstəkləmək üçün enerji aktivlərinə investisiya edir, lakin bu il fond xüsusilə aktiv əməliyyatlarla məşğuldur. Mart ayında o, Luiziana ştatındakı “Paloma” qaz yatağında aktivləri 1.2 mlrd. dollara alıb. Oktyabrda isə Alman enerji treyderi “FlexPower”i alıb; bu şirkətin törəmə müəssisəsi öz şəbəkə səviyyəli batareya layihələrini inkişaf etdirir. Daha sonralar onun törəmə şirkəti “Apex Natural Gas Teksasın Haynesville” yatağında təbii qaz aktivlərini iki fərqli əməliyyatla alıb.
Bu il neft və qaz kimi əmtəələr daha dar qiymət intervalında ticarət olunmasına görə hedc-fondlar və treydinq şirkətləri üçün 2022-ci illə müqayisədə daha sakit olub.
“Əmtəələrdə həmişə ya bolluq, ya da qıtlıq olur,” – deyə dünyanın aparıcı aktiv idarəetmə şirkətlərindən birinin hedc-fond əməkdaşı bildirib.
Böyük hedc-fondlar üçün fiziki əmtəələrə daxil olmaq nəzəri baxımdan fondu daha diversifikasiyalı edən ayrıca gəlir mənbəyi təklif edir. 2022-ci il kimi ekstremal volatilliyə malik illərdə potensial mənfəət aşağı gəlir dövrlərindən daha üstün olur.
Fiziki treyderlər, hedc-fondların öncədən hava proqnozları və digər məlumatlar vasitəsilə təxmin edə biləcəyi tələb artımlarından faydalana bilərlər.
Böyük hedc-fondlardan birinin icraçı direktorunun sözlərinə görə, xüsusən fiziki elektrik hedc-fondlar üçün cəlbedici sahədir, çünki analitik texnikalardan istifadə edərək ABŞ ştatları və Avropa ölkələrində istehlakçı tələbatını qabaqcadan təxmin etmək mümkündür.
Hedc-fondlar həmçinin əmtəələri qəbul edib qiymətlər düşdüyü zaman saxlaya və sonra qiymətlər bərpa olunduqda sata bilərlər.
Nyu-York hedc-fondu “Pentathlon Investments”in idarəedici tərəfdaşı İliya Buşuev bildirib ki, maliyyə oyunçuları fiziki batareya qurğularına sahib olmaq əvəzinə daha çox onları icarəyə götürmək və ya seçim hüquqları olan müqavilələr bağlamağa üstünlük verirlər.
“Bu, onilliklərdir işləyən neft saxlama biznesinə oxşardır, batareyalar isə sadəcə yeni saxlama formasıdır,” – deyə o əlavə edib.
Amma bu, onların ənənəvi ekspertiza sahələrindən kənarda olan naməlum riskləri də tələb edir.
“Amaranth” hedc-fondu 2000-ci illərin ortalarında əmtəələrlə işləməyə başlayandan sonra böyük itki verərək çökmüşdü. Şirkət çevrilə bilən istiqrazlara investisiya etmədən çəkilib və fəlakətli təbii qaz mərc oyunları nəticəsində 7.5 mlrd. dollar investor kapitalının 35%-ni itirib – baxmayaraq ki, bu əməliyyatlar fiziki deyil, maliyyə törəmə müqavilələri vasitəsilə aparılıb.
Fiziki bazarda olmayan, lakin əmtəələrlə ticarət edən aparıcı kvant hedc-fondundan bir icraçı direktor sual edib ki, hedc-fondlar “Vitol”, “Trafigura” və “Gunvor” kimi treydinq şirkətləri ilə, eləcə də BP və Shell kimi korporasiyalarla necə rəqabət apara bilərlər.
“Əsas əmtəə treydinq şirkətlərinin böyük balans hesabatları var və onlar əmtəələrin nəqliyyatından təmizlənməsinə qədər bütün logistik təchizat zəncirini faktiki olaraq idarə edirlər,” – deyə o bildirib. “Bu təchizat zəncirindən onlar böyük miqdarda qiymətli məlumat əldə edə bilirlər.”
